今天这篇分享主要讲四个名词——基金、指数、基金分类、定投。如果对于这四个词没有概念，那可以看一下，多知道一些总是好的。如果您是行家，可以提出自己的见解，点出问题，促进成长。

什么是基金

如果单说基金一词，可以简单理解为为了干某件事然后大家一起凑一笔钱，这笔钱就是——基金。如：住房公积金-为了买房租房、养老保险基金-为了养老、指数基金-为了投资、社会基金-献爱心送温暖等。简单说——筹钱干活最后分账（也可能分的是爱心）。如果你嫌我这么解释不够生动，可以去搜索更多解释。

什么是指数

指数可以理解为一个坐标，以这个坐标作为参考的话就可以知道一些事物的发展方向——好了还是坏了。

举个例子比如稳定发展三年的A公司2019年净收入500万，在这500万收入的背后，是公司方方面面发展的都还不错，于是今后每年都想与收入500万比，比如第二年收入550万，那么你可以计算550➗500=110% 所以年收入这个指数为120%，说明增长了，公司上下日子朝着更好的方向；但如果第二年一计算成了70%，说明发展方向有问题，日子变差了，需要加强反思和调整。在这里120、70就代表指数。

所以在我们能看到的报告里横比环比之类的都可以作为指数来理解。

因此在我们听能到的一种基金——指数基金，它就是可以理解为字面意思——参照股票大盘指数而准备的基金。

基金分类

常见的基金分类有如下几种，他们的含义也分别如后边解释，但要注意的是，这些分类是交叉起作用的，并不是独立的分类，如X宝中一支白酒类基金，按下边定义是——场外股票类主动型基金。

• 按能否随意交易分为——开放基金（想买可以买）、封闭基金（想买也买不到）
• 按交易机构分为——场内基金（少，在股票交易市场）、场外基金（多，券商、银行柜台、第三方平台如各类金融app那类），场内场外费率存在一些差异。
• 按是否人为过多干预分为——主动基金（基金经理买买买卖卖卖）、被动基金（买好市场份额就不管了，让它跟随市场涨跌）
• 按基金内部构成分为——股票类基金（基金内配置股票的钱多，债券等其他金融产品钱少）、债权类基金（基金内配置债券类钱多）、货币基金、混合基金等。
• 按基金内部主要配置成分——消费型、白酒型、医疗型、食品饮料等。

基金和股票什么区别

说起这俩的区别和你兜里的钱有关，比如每月我们只有2000元闲钱，而此时此刻你看好我们祖国的白酒产业，所以你可以有三种选择——1.买白酒类股票；2.买白酒类基金；3.买几箱子白酒跟家里屯着。

现在有个现实问题，房子地方不大，哪有仓库呢，因此屯酒的方法3pass；

而买白酒股票的话，当今茅台1000多一股，证券市场规矩——买股票最少买100股起，也就是想买茅台的股票一笔下去就要10万多，手里只有2000，那距离目标有点遥远了，因此买股票的方式1pass。此外还有个主观问题——你看好的是白酒市场而不是茅台一只股票，其他比如还有泸州老窖、五粮液、舍得、二锅头啥的你觉得未来应该都不错。所以2000块怎么买这个市场呢？

那就只能买基金了，比如招商银行的白酒基金（只是举例），它内部持仓构成是：股票占92.59%，债券占0.98%，银行存款及清算备付金5.17%（一只基金不能全部买入股票和债券，不然有客户赎回时就没流动资金了，每只基金构成都有公开信息可查），其他1.26%；所以这是一支股票型。

而这个大头股票的构成又分为下图这么个占比：

所以如果每月你用2000买这只基金，那就相当于有其中的15.62%买了茅台，15.29%买了五粮液。当然市面上也不是就这一个白酒开放基金，还有别的家的，没准别的家的口子窖、古井贡占比大，但茅台五粮液占比低。

因为你工资每月发一次，所以你可以一个月买一回，这就可以称为——定投

指数基金

基金、指数都讲过了，那指数基金也就容易理解了——参照某一指数制作的基金，一般为被动型。那为啥指数基金单说呢？因为指数基金这个词经常被提到。他与上边说的消费基金、白酒基金、医药基金是不同类。

比如：中证500指数，上证50指数，沪深300指数，创业板指数等。这几个都是指数基金。

举个例子咱们先看一下美国对指数基金的一些标准要求，这个要求就是指数基金的意义浓缩版。

美国宽基指数标准 :

1）含10个或更多个股票；2）单个成份股权重不超过30％；3）权重最大5个股票累计权重不超过指数60％；4）成份股平均日交易额超过5000万美元；5）包含行业种类要多。

因此指数基金可以理解为以某个盘面的指数为参考做的一支基金。有个比喻是这样的——大盘指数就是母亲，指数基金就是孩子，孩子长得都差不多但都有点个性，个性就是由于内部持仓比重不同造成的。比如上证50指数 就是挑选沪市规模大、流动性好、最具代表性的50只股票组成样本股。因此我上文在“基金”处第一句话说了，这基金和股票区别跟你兜里钱有关——也就是假如自己钱很多，自己把这50支股票按金额配权重都买一遍，就相当于自己做了一个上证50指数基金；但如果你自己兜里钱不多，那就可以买这个金融机构配置好的上证50指数，哪怕买了10块钱，这10块钱也被分配到了这50支股票里。但你有两笔钱分别买了上证50和上证300的话，他们很大程度有交集，但也有250只股票带来的不同处。

同样的道理——沪深300指数 就是从上交所、深交所挑选规模最大、流动性最好的300只股票，组合成一支基金；创业板指数 就是从创业板上市公司中，挑选出规模最大、流动性最好的100只股票组成，这个相当于A股的纳斯达克100指数。（纳斯达克是美国那边的）

而被动型指数基金的目的就是——不要主动操作，大盘怎么走我们投的钱就跟着怎么走。比如我做的下边这幅图：橘黄色的线代表2017-2019上证指数，蓝色的线代表这只指数基金的走势，可以看到几乎是同步的。——你买了这类指数基金，就相当于买了整个大盘的走势。（股票诞生于荷兰，发扬光大也是在欧洲航海时代开启的时候，股票和债券交易也是在那个时候开始成型。因此这东西就是舶来品，美国二战后坐上经济第一的大座后股票整体一直呈现上涨，因此在那边过去的历史是——定投指数基金绝对有效）

什么是定投

提到微笑曲线有很多种，比如下边第一张图，一个品牌建立带着梦想上路，一路艰辛，后来做大做强。同样定投在一部分人的心智模型认知中也是一条微笑曲线：越跌越买，同样的钱换的份额越多，后来再涨上来获利就越多。

市场先跌后涨在定投人心中是微笑的，但在追涨追波段的人心中这是恶魔曲线，刚买就跌，止损还是继续购买成了让人辗转反侧的问题。

上边说了，每个月用钱买一次基金的行为就叫定投。所以在具体操作上，定投可以你自己去手动买入，也可以用软件绑定好银行卡，到日子默认就划走。而在交易中还存在两种情况，比如：

1. 每周固定100元，然后交易工具后台依据当时基金一份多少钱给你计算份额，这个数可能是小数，比如2.52元一份，100元投入计算出来是39.683份。每次买的时候价格不一样，同样花100元买的份数也不一样。
2. 每次固定买xx份。比如一份大概1元左右，我每周可以攒出200元左右，ok咬咬牙我给自己定的目标是每周买200份。所以依据他的单价涨跌，每周定投的钱不一定。

为什么很多人鼓励定投？我们此时可以看一下美国股市大盘的历史走势，标普500（标准普尔500指数里的500家公司都是在美国股市的两大股票交易市场，纽约证券交易所和美国全国证券业协会行情自动传报系统（纳斯达克、NASDAQ）中有多个交易的公司。几乎所有标准普尔中的公司都是全美最高金额买卖的500只股票。与道琼指数相比，标普500指数包含的公司更多，因此风险更为分散，能够反映更广泛的市场变化。而这500家公司也会随着时代更新）的每日收盘价做的图。跌跌涨涨中整体上涨。

图自wiki（数据戒指2016）

1997-2019年底

沪深300对比标普500

沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。这两个对比图如下：

摘自雪球，中美对白

看明白了美国道琼斯和标普500也就明白，在那边历史上定投指数基金绝对靠谱。在我国历史上貌似不那么稳妥。

可以说指数基金定投目的就是用小钱买大市场、买长期趋势，在大增长前提下，小波动可被历史忽略，买的是整个大盘，而不是某一类某一家。